Nand Flash-prijsstijging voor het vierde kwartaal van 2025 bevestigd! Nand Flash-producten zijn de afgelopen drie weken bijna 50% gestegen, AI verhoogt de prijzen van SSD's, USB-flashdrives, geheugenkaarten en meer

Waarom zijn de NAND Flash-prijzen plotseling gestegen?

Hoe lang zal het duren?

Wat moet ik nu doen?

 

Veel klanten stelden mij tegenwoordig bovenstaande vragen. Eerlijk gezegd kan ik u misschien geen bepaald antwoord geven, maar ik kan het wel proberen

Leg u de details van de markt uit en probeer de strategieën te onthullen, het kan u helpen een beslissing te nemen.

 

1. Overzicht van prijsstijgingen
In 2025 stegen de prijzen van NAND Flash sterk. In het tweede kwartaal was er sprake van een stijging van 5%-15% maand-op-maand, waarbij wafers op bedrijfsniveau met 10%-15% stegen.

De alomvattende prijsindex van het derde kwartaal steeg met 5% en de maandelijkse groei in september bedroeg 4,7%, beter dan DRAM; 512 GB NAND-flash

steeg in anderhalve maand met meer dan 40%. Grote fabrikanten verhoogden gezamenlijk de prijzen: Micron met 20%-30%, had Samsung gepland

Verhogingen van 5%-30%, de twee rondes van SanDisk bedroegen in totaal meer dan 20%, en Kioxia verlaagde de productie met 30% om de prijzen op te drijven.

Met name in oktober 2025 tekende OpenAI overeenkomsten met Samsung en SK Hynix voor zijn "Stargate" -project, waarbij de maandelijkse leveringen werden vastgelegd

van respectievelijk 900.000 DRAM-wafels en 900.000 HBM-wafels. Deze tien-lange order zorgt voor een verdere krapte op het wereldwijde aanbod van opslagchips

structuur, waardoor NAND Flash-tekorten worden versterkt. De eindmarkt kookte opnieuw na dit nieuws, prijs voor SSD, MUDP/UDP, geheugenkaarten,

Emmc en DDR reageerden met een percentage van 20%stijging in de eerste weeken een stijging van 30% in de tweede week na onze nationale feestdag.

2. Belangrijkste drijvende factoren
Aanbodzijde: De vijf grootste fabrikanten hebben de productie met 10%-15% verlaagd, waarbij de bezettingsgraad van Samsung en Micron is gedaald tot 50%-75%.

Ze verschoven de capaciteit naar HBM met hoge{0}}waarde, waardoor de NAND-kloof groter werd. Om aan de vraag van OpenAI te voldoen (gelijk aan 57% van de huidige capaciteit van de drie grootste DRAM-leveranciers), zullen Samsung en SK Hynix meer kapitaaluitgaven naar DRAM/HBM verschuiven, waardoor de NAND-investeringen worden beperkt. Hun

nieuwe fabrieken richten zich eind 2027 op de volgende-generatie DRAM en alleen op massaproductie-, en slagen er niet in de druk op de korte- termijn te verlichten.

Vraagzijde: AI-servers hebben 5-6 keer meer NAND nodig dan traditionele modellen. OpenAI's "Stargate" -project, waarvoor enorme hoeveelheden gegevens nodig zijn

opslag, stimuleert de NAND-vraag met hoge{0}}capaciteit verder, waardoor een 'dual pull' ontstaat met de sterk groeiende behoefte aan cloudservices.

Aanbod-Onevenwicht in de vraag: in 2026 kan er een aanbodkloof van 8% ontstaan. De voorraad daalde van twaalf weken naar een laag niveau, en de bestelling van OpenAI zou het tekort kunnen uitbreiden tot tien jaar.

3. Marktpatroon en technologische ontwikkeling
De vijf grootste fabrikanten hebben 93% van de markt in handen, terwijl Samsung met 32,1% voorop loopt. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) heeft

gegroeid naar 18%. De deal van OpenAI versterkt de dominantie van Samsung en SK Hynix op het gebied van high{2}}-geheugen, maar creëert een kans voor YMTC om het NAND-aandeel uit te breiden.
Technologisch gezien beweegt 3D NAND zich richting 400 lagen, en het aandeel van QLC zal de 35% overschrijden. Nieuwe technologieën zoals HBF blijven onvolwassen.

4. Trendvoorspelling en aanbevelingen
Trends: De prijzen zullen blijven stijgen tot H1 2026, met een jaarlijkse stijging van 20%-30% in 2026. De ‘supercyclus’ kan tot 2027 duren, of zelfs tien jaar.
Risico's: Industriecycli, technologische iteratie, geopolitiek en onzekerheid over de uitvoering van orders op de lange termijn.

De 10-jarige order van OpenAI zal naar verwachting ruim 285 miljard dollar kosten, maar de omzet in 2025 bedraagt ​​slechts ongeveer 13 miljard dollar, waardoor een grote financiering ontstaat

kloof die afhankelijk is van externe financiering zoals de investeringen van Microsoft en Google.

Als de AI-commercialisering in de komende 3-5 jaar ondermaats presteert (bijvoorbeeld de betalingspercentages voor AI-services voor bedrijven onder de 20%) of als de regelgeving op het gebied van generatieve AI strenger wordt (waardoor de activiteiten worden geschaad), kan OpenAI met cashflowproblemen te maken krijgen. Dit zou ertoe kunnen leiden dat de order gebruik maakt van de clausules voor "uitvoering van een verminderd volume" of "uitgestelde levering", met een kans van ongeveer 35% tot 40% dat dit gebeurt.

En na een sterke prijsstijging in de afgelopen maand kunnen er eisen op de markt voor consumentenelektronica komenlangzamer, om in evenwicht te komen

markt, zal er gedurende de gehele periode sprake zijn van enige prijsschommelingen.

 

Boven mijn eigen mening, alleen ter referentie, vormt het geen beleggingsadvies. DeDe geheugenchipindustrie wordt beïnvloed door

meerdere factoren, zoals technologische iteratie, macro-economie en bedrijfsactiviteiten. DaarEr zijn onzekerheden over de voortgang van de uitvoering van de orders van OpenAI en de capaciteitstoewijzing van Samsung en SK Hynix. Zorg ervoor dat u bij relevante beleggingsbeslissingen rekening houdt met uw eigen risicotolerantie, een onafhankelijk oordeel velt en alle risico's draagt.